日韩情色电影 海通外洋：首予中电控股“优于大市”评级 观点价73.55港元
海通外洋发布筹商叙述称，初度障翳中电控股（00002）给出73.55港元的观点价，并给出“优于大市”的评级。基于DCF估值模子，该行瞻望公司2024-2026年营收分别为902.66/938.67/985.31亿港元，归母净利润为69.41/73.38/75.63亿港元。
海通外洋主要不雅点如下：
2023年公司盈利显耀缔造。
2019年以来，公司商业收入有所波动，由856.89亿港元慢慢增长到2023年的971.69亿港元，时刻CAGR约为0.4%。2023年，公司终端归母净利润66.55亿港元，同比增长620.2%，主要因为2022年澳洲业务因发电量短少而无法应酬的远期销售合约在批发电价创历史新高的环境下所产生的结算本钱，使动力业务受到严重不良影响，而2023年远期电价放缓且价外动力合约不绝到期，使得利润显耀缔造。
香港地区孝敬公司60%的商业收入和76%的营运利润。
公司的商业收入主要来自香港和澳洲，2023年占比分别为60%和38%。2023年，公司计入公说念价值变动前营运盈利为101.27亿港元，其中香港占76%，中国内地占18%；按业务区别，输电配电及零卖/燃煤及燃气/核能/可再纯真力的盈利占比分别为53%/22%/16%/9%。
r18动漫公司派息雄厚，钞票欠债水平相对老成。
公司当作香港公用处事股督察雄厚派息记载，连年来每年股息督察在3.1港元，2023年年度股息率为4.81%，公司钞票欠债率保握在51%附近，波动较小，具有简陋的偿债智商和财务雄厚性。本年5月13日公司通告派发2024年第一期中期股息每股0.63港元，与2023年第一期中期股息疏浚，每股盈利相宜预期。
香港电力需求有望握续增长，中国内地、澳洲及印度地区可再纯真力装机有望普及。
公司瞻望在中华电力供电界限内拟建的世界房屋单元数目，将在五年内加多50%。此外，香港具优越后劲成为区域数据中心的要道，公司观点在2028年前，为最多达18个大型数据中心接驳和提供电力。2024年，Energy
Australia新建的320MWTallawarraB燃气发电厂一经启用，计算在2030年底前把发展或营运中的可再纯真力情势加多至最多3，000MW。Apraava
Energy不但奏效投得新的风电、太阳能及输电情势，更奏效错误新兴的智能电表及通信系统（AMI）行业。
风险指示：
1．汇率波动风险；2．股息低于预期；3．监管环境变化风险。
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